Fondens formål er at støtte, betrygge og udvikle Tunøs beståen som ø-samfund dels gennem erhvervelse af fast ejendom på Tunø, dels ved at yde økonomisk tilskud til drift af virksomhed eller andre aktiviteter på Tunø, herunder kulturelle formål, enten som gave eller som lån. Tilskud kan ydes til foreninger, personer eller andre, som har hjemsted/bopæl på Tunø, eller som i øvrigt har særlig tilknytning til Tunø. Tilskud kan ydes ved udlejning på lempelige vilkår, vederlagsfri brugsret til ejendom og/eller løsøre samt på anden måde efter fondsbestyrelsens skøn.