Fondens formål er at erhverve og administrere lokaliteter til brug for og til udlejning til Den Selvejende institution Skovly og eventuelle andre dertil knyttede institutioner samt at støtte det pædagogiske arbejde, som pågår og udgår fra denne/disse institution(er). Fonden har også til formål i videst muligt omfang at støtte det socialpædagogiske arbejde, som pågår for de klienter, som er eller har været anbragt på institution(erne). Desuden er det fondens formål at fremme de uddannelsesmæssige, sociale og kulturelle vilkår for det til institutionen(erne) tilknyttede personal. Denne støtte til tidligere klienter og personale kan også gives efter, at institutionen(erne) eventuelt er blevet nedlagt. Fonden kan med henblik på opfyldelse af formålet erhverve fast ejendom.